طرح های سرمایه گذاری و امور سهام و بورس
گزارشی که توجیه پذیری یک طرح را در ابعاد مختلف از قبیل بازار، فنی و مالی را بررسی و مطالعه کند، گزارش طرح توجیهی(معادل واژه انگلیسی Feasibility Study Report) نام دارد. طرح توجیهی ابعاد مختلف یک پروژه از قبیل بازار، فنی و مالی را بررسی میکند و به سه قسمت تقسیم می‌شود.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری در قالب هشت گروه اصلی دسته بندی می شوند:
۱- صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت
۲- صندوق سرمایه‌گذاری در سهام
۳- صندوق سرمایه‌گذاری مختلط
۴- صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی
۵- صندوق قابل معامله(ETF)
۶- صندوق‌های نیکوکاری
۷- صندوق‌های تأمین مالی
۸- صندوق‌های اختصاصی بازارگردان
«بورس اوراق بهادار»
به معنی یک بازار متشکل و رسمی سرمایه است که در آن خرید و فروش سهام شرکتها یا اوراق قرضه دولتی یا موسسات معتبر خصوصی، تحت ضوابط و قوانین و مقررات خاصی انجام می‌شود. مشخصه مهم بورس اوراق بهادار، حمایت قانون از صاحبان پس‌اندازها و سرمایه‌های راکد و الزامات قانونی برای متقاضیان سرمایه است.
بورس اوراق بهادار که به عنوان نبض اقتصاد کشور مورد توجه تحلیل‌گران اقتصادی می‌باشد، از سویی مرکز جمع‌آوری پس‌اندازها و از سوی دیگر، مرجع رسمی و مطمئنی، است که دارندگان پس‌اندازهای راکد، می‌توانند محل نسبتاً مناسب و ایمن سرمایه‌گذاری را جستجو کرده و وجوه مازاد خود را برای سرمایه‌گذاری در شرکتها به کار انداخته و یا با خرید اوراق‌قرضه دولت‌ها و شرکتهای معتبر، از سود معین و تضمین شده‌ای برخوردار شوند.
بازار اوراق بهادار در واقع مکمل بخش بانکی در تأمین نیازهای مالی بنگاههای خصوصی و دولتی می‌باشد. وجود یک بازار اوراق بهادار که در چارچوب مکانیزم بازار عمل کند می‌تواند در تخصیص بهینه منابع مالی و کاراتر عمل نماید. شاهد مدعا اینکه کشورهایی که دارای بازار سرمایه(بورس) تکامل یافته‌تر بوده‌اند، توانسته‌اند رشد اقتصادی زیادتر داشته باشند.
وظیفه اصلی بورس اوراق بهادار، فراهم‌آوردن بازاری شفاف و منصفانه برای دادوستد اوراق بهادار پذیرفته شده و همچنین سیستمی مناسب برای نظارت بر جریان دادوستد، عملیات بازار و فعالیت اعضای آن است.
فـرابورس ایران
در آبان ماه ۱۳۸۷ به موجب دستورالعمل بازارهای خارج از بورس، شرکت فرابورس ایران ثبت گردید و فعالیت خود را آغاز نمود و پس از تدوین و تصویب دستورالعمل های اجرایی و ایجاد زیرساختهای لازم، در تاریخ ۶ مهرماه ۱۳۸۸ بطور رسمی فعالیت خود را آغاز نمود.
تأسیس و راه اندازی بازارهای خارج از بورس در قانون بازار اوراق بهادار (مصوب ۱۳۸۴/۰۹/۰۱) پیش بینی شده است و بر اساس بند ۸ از ماده یک قانون بازار اوراق بهادار، بازار خارج از بورس، بازاری در قالب شبکه ارتباط الکترونیک یا غیر الکترونیک برای معاملات اوراق بهادار بر پایه مذاکره، معرفی شده است. طبق ماده ۴ قانون بازار اوراق بهادار صدور، تعلیق و لغو فعالیت‌های بازارهای خارج از بورس بر عهده شورای عالی بورس نهاده شده است و در ماده ۲۸ این قانون نیز تأسیس بازارهای خارج از بورس همانند تأسیس بورس‌ها و نهادهای مالی منوط به ثبت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار است و فعالیت آنها تحت نظارت سازمان انجام شود.
در بازارهای فرابورس ایران، انواع سهام و حق تقدم سهام، اوراق مشارکت، برگه‌های دریافت تسهیلات مسکن، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF)، دارایی های فکری و … معامله میشوند
تفاوت شرکت سهامی عام و شرکت سهامی خاص
تفاوت شرکت سهامی عام و شرکت سهامی خاص
شرکتهای سهامی عام و شرکتهای سهامی خاص چه شرکت‌هایی هستند؟
شرکت‌هایی که موسسین آنها قسمتی از سرمایه شرکت را از طریق فروش سهام به مردم تامین می کنند، شرکت سهامی عام (Public compan) نامیده میشوند. به عبارت دیگر شرکت‌هایی که سهام آنها در دست عموم مردم باشد ( 51% سهام به بالا) سهامی عام گفته می‌شود.
شرکت‌هائی که تمام سرمایه آن در موقع تاسیس منحصراً توسط موسسین تامین گردیده است. این گونه شرکتها شرکت سهامی خاص (به انگلیسی Privately held company) نامیده می شوند. سهام این شرکتها در اختیار عموم نیست و تعداد محدودی از افراد دارای سهام شرکت های سهامی خاص هستند.
جهت کسب اطلاعات در خصوص سهام به نکات ایمنی در آگهی های تبلغاتی دقت لازم را داشته باشید تا در صفحه هات مجازی وارد لینک درگاه بانک نشوید.
تفاوت بین شرکتهای سهامی عام و سهامی خاص چیست؟
– شرکت سهامی عام برای تامین سرمایه اقدام به پذیره‌نویسی عمومی می‌نماید ولی شرکت سهامی خاص، حق مراجعه به عامه را ندارد.
– امکان صدور اوراق قرضه فقط برای شرکتهای سهامی عام وجود دارد.
– نقل و انتقال سهام در شرکتهای سهامی عام مشروط به موافقت سهامداران نیست ولی در شرکت سهامی خاص، چنین نقل و انتقالی منوط به توافق مدیران یا مجامع شرکت می‌تواند باشد.
– سهام شرکت سهامی عام قابل عرضه در بازار بورس است ولی شرکت سهامی خاص چنین اجازه‌ای ندارد.
– مدیران و سهامداران شرکت سهامی عام، حداقل 5 نفر و شرکت سهامی خاص حداقل 3 نفر می‌باشد.
– در شرکتهای سهامی عام عبارت (سهامی عام) و در شرکتهای سهامی خاص عبارت (شرکت سهامی خاص) باید قبل از نام شرکت یا بعد از آن بدون فاصله با نام شرکت در کلیه اوراق و اطلاعیه ها و آگهی های شرکت به طور روشن و خوانا قید شود.
پذیره نویسی چیست؟
تعهد پرداخت سهام را که از ناحیه اشخاص به عمل می آید ، قانون پذیره نویسی نامیده می شود .
به موجب آگهی ( که اصطلاخ قانونی در این مورد اعلامیه است ) اشخاصی که مایل به سرمایه گذاری در شرکت سهامی عام هستند دعوت می شوند تا با ملاحظه عملی که شرکت برای انجام آن تأسیس می شود و سرمایه ای که در نظر گرفته شده و با اطلاع از سوابق و شخصیت مؤسسین در خرید سهام شرکت نمایند.
طرح اعلامیه مزبور به موجب ماده 9 قانون اصلاحی باید شامل نکات زیر باشد:
– نام شرکت
– موضوع شرکت
– مرکز اصلی شرکت و شعب آن در صورتی که تأسیس شعبه مورد نظر باشد.
– مدت شرکت
– هویت کامل و اقامتگاه و شغل مؤسسین . در صورتی که بعضی از آنها در امور مربوط به موضوع شرکت تخصص یا اطلاعاتی داشته باشند ذکر آن به اختصار.
– مبلغ سرمایه شرکت و تعیین مقدار نقد و غیر نقد آن به تفکیک و تعداد و نوع سهام. در مورد سرمایه غیر نقد ( جنسی ) تعیین مقدار و مشخصات و اوصاف و ارزش آن.
– در صورتی که مؤسسین مزایایی برای خود در نظر گرفته اند تعیین چگونگی و موجبات آن مزایا.
– تعیین مقداری از سرمایه که مؤسسین تعهد کرده و مبلغی که پرداخت کرده اند.
– ذکر هزینه هایی که مؤسسین تا آن موقع جهت تدارک مقدمات تشکیل شرکت پرداخت کرده اند و برآورد هزینه های لازم تا شروع فعالیت شرکت.
– در صورتی که انجام موضوع شرکت قانوناً مستلزم موافقت مراجع خاصی باشد ذکر مشخصات تجازه نامه یا موافقت اصولی آن مرجع.
– ذکر حداقل سهامی که هنگام پذیره نویسی باید توسط پذیره نویس تعهد شود و تعیین مبلغی از آن که باید مقارن پذیره نویسی نقداً پرداخت گردد.
– ذکر شماره مشخصات حساب بانکی که مبلغ نقدی سهام مورد تعهد باید به آن حساب پرداخت شود و تعیین مهلتی که اشخاص علاقه مند می توانند برای پذیره نویسی و پرداخت مبلغ نقدی به بانک مراجعه کنند.
– تصریح به این که اظهارنامه مؤسسین به انضمام طرح اساسنامه برای مراجعه علاقه مندان به مرجع ثبت شرکت ها تسلیم شده است.
– ذکر نام روزنامه کثیرالانتشاری که هر گونه دعوت و اطلاعیه بعدی تا تشکیل مجمع عمومی مؤسس منحصراً در آن منتشر خواهد شد.
– چگونگی تخصیص سهام.
اعلامیه پذیره نویسی که حاکی از موارد پانزده گانه فوق است توسط مؤسسین بعد از تصویب مرجع ثبت شرکت ها در جراید ، آگهی گردیده و نیز در بانکی که تعهد سهام نزد آن صورت می گیرد در معرض دید علاقه مندان قرار خواهد گرفت.
در مدتی که برای پذیره نویسی در اعلامیه معین شده ، اشخاصی که مایل به خرید سهام شرکت باشند به بانک مراجعه و تعهد سهام را که در آن مواد مهمه شرکت از قبیل نام- موضوع شرکت – سرمایه – نشانی کامل پذیره نویس –تعدادسهام مورد خریداری و شماره ثبت شرکت ها در آن نوشته شده است امضاء و مبلغی که حداقل سی و پنج درصد تعهد است نقداً به بانک پرداخت و رسید دریافت می دارند.
در ورقه تعهد صراحتاً باید قید نمود که پذیره نویس چه مبلغ تعهد نموده و چه مبلغ نقداً پرداخته است. این ورقه باید در دو نسخه تنظیم و با قید تاریخ به امضاء پذیره نویس یا قائم مقام قانونی او رسیده نسخه اول نزد بانک نگاه داری و نسخه دوم با قید رسید وجه و مهر وامضاء بانک به پذیره نویس تسلیم شود.
باید توجه داشت که امضاء ورقه تعهد سهم به خودی خود مستلزم قبول اساسنامه شرکت و تصمیمات مجامع عمومی صاحبان سهام می باشد و این معنی صراحتاً در ماده 15 اصلاحی تذکر داده شده است.
بنابراین کسی که تعهد خرید سهمی را نمود و سی و پنج درصد آن را پرداخت نمی تواند بدون تصویب مجمع عمومی از شرکت خارج شود و یا شرطی به خلاف آنچه در اساسنامه ذکر شده بنماید.
شرکت با مسئولیت محدود چیست؟
شرکت با مسئولیت محدود (به انگلیسی: Private limited company) نوعی شرکت است که، بر خلاف شرکت تضامنی، مسئولیت هر یک از سهامداران در مورد بدهی‌های شرکت محدود به مبلغ سرمایه‌گذاری شده در شرکت است و در صورت عدم کفایت مجبور نیستند اموال شخصی خود را در این راه مصرف نمایند.
به زبان ساده‌تر در صورتی که شرکت ورشکسته شود و نتواند جوابگوی طلبکاران باشد تنها سرمایه سهامداران از بین می‌رود و طلبکاران نمی‌توانند باقی‌مانده مطالبات خود را از اموال شرکای شرکت مطالبه کنند.
شرکت با مسئولیت محدود در ایران تنها با حداقل دو شریک قابل ثبت است و هر گونه نقل و انتقال سهام آن تنها از طریق دفتر اسناد رسمی امکان‌پذیر است.
مسئولیت شرکا
مسئولیت شرکا در انواع شرکتهای سهامی عام، سهامی خاص و… به قرار ذیل می باشد :
شرکت سهامی عام «به میزان مبلغ اسمی سهام هر شریک»
شرکت سهامی خاص «به میزان مبلغ اسمی سهام هر شریک»
شرکت با مسئولیت محدود «به میزان سهم الشرکه هر شریک»
شرکت تضامنی « نامحدود است و هر شریک مسوولیت کامل دارد»
شرکت نسبی « به نسبت سهم الشرکه هر شریک»
شرکت مختلط سهامی « شرکای ضامن: نامحدود. شرکای سهامی: به میزان مبلغ اسمی هر شریک»
شرکت مختلط غیر سهامی « شرکای ضامن: نامحدود. شرکای غیر سهامی: به میزان سهم الشرکه»
شرکت تعاونی « در صورت سهامی بودن به میزان مبلغ اسمی هر سهامدار. در غیر سهامی: با توجه به تراضی شرکا در اساسنامه»
شرایط ثبت شرکت کارگزاری بورس
شرایط ثبت شرکت کارگزاری بورس
مزایای بورس و ثبت شرکت کارگزاری بورس
- جذب سرمایه های کم و راکد
- تحصیل اعتبار با به وثیقه گذاشتن اوراق بهادار مورد پذیرش بورس نزد بانک ها و موسسات مالی و اعتباری
- تنظیم وضعیت اقتصادی جامعه به دلیل توجه به امکانات پس انداز جامعه و شرایط بازار پول و سرمایه
- عدم تاثیرگذاری تورم بر سرمایه افراد در بورس
- افزایش حجم سرمایه گذاری
- کاهش ریسک ناشی از مشارکت در شرکت ها با سرمایه گذاری در شرکت های مختلف
شما میتوانید از آگهی های تبلیغاتی در خصوص تاسیس کارگزاران بورس راهنمایی و آشنایی کامل را بدست آورید.
فردی که برای خرید یا فروش در معامله بورس متقاضی است باید به شرکت کارگزاری بورس مراجعه کند و فرم دستور خرید یا فروش و هم چنین فرم دادن وکالت به شرکت کارگزاری بورس را تکمیل کند. پس از اینکه معامله انجام شد، شرکت کارگزاری بورس اعلامیه خرید یا فروش که در واقع همان فاکتور خرید یا فروش است، به متقاضی ارائه می دهد.
ارکان بورس به منظور تاسیس شرکت کارگزاری بورس
- شورای بورس
- سازمان کارگزاران بورس
- هیئت داوری بورس
- هیئت پذیرش اوراق بهادار
اعضای شورای بورس
- دادستان کل کشور یا معاونش
- معاون وزیر امور اقتصادی و دارایی
- رئیس کانون بانک ها یا نماینده اش
- رئیس کل بانک مرکزی یا قائم مقامش
- رئیس اتاق بازرگانی تهران یا نماینده اش
- سه نفر به پیشنهاد وزیر اقتصاد وزیر اقتصاد و تصویب هیات وزیران
- رئیس هیات مدیره بورس
- خزانه دار کل
- رئیس اتاق صنایع و معادن یا نماینده اش
شرایط تاسیس شرکت کارگزاری بورس برای کارگزاران
- تابعیت ایران
- عدم سوء پیشینه کیفری
- داشتن حسن شهرت
- دارای حداقل سن 25 سال
- دارای حداقل 3 سال سابقه کارآموزی
- گذراندن امتحان حرفه ای و نظری
- دادن وثیقه نقدی یا ملکی به میزان تعیین شده توسط شورای بورس
- اجازه هیئت بورس
نام های درخواستی که به مجوز سازمان بورس نیاز دارند عبارتند از:
- معامله گران
- بازارگردانان
- کارگزاران
- نهادهای مالی
- مشاوران سرمایه گذاری
- صندوق بازنشستگی
- مادر(هلدینگ) سبد گردان موسسه ی رتبه بندی
- مدیریت دارایی مرکزی
سهم و سهام چیست
سهم و سهام چیست
اگر سرمایه شرکتهای سهامی را به قسمت‌های برابر و مساوی تقسیم کنیم هر قسمت برابر با یک سهم می‌شود. این سهم، نشان دهنده میزان مشارکت، تعهدات و منافع صاحب آن در شرکت سهامی است. دارنده سهم نمی‌تواند به نسبت سهم خود ادعایی برای مالکیت بخشی از دارایی‌های شرکت داشته باشد.
در عوض، به اندازه سهم خود در شرکت، دارای حق و حقوق است. بر اساس این حق، سهامدار می‌تواند از منافع شرکت استفاده کند، در مجمع عمومی رای دهد و در صورت انحلال شرکت از دارایی شرکت سهیم خواهد شد.
انواع سهام
سهام مورد معامله در بورس اوراق بهادار را از سه منظر می‌توان دسته‌بندی و مورد بررسی قرارداد:
سهام بانام و بی‌نام
منظور از سهام بانام این است که نام صاحب سهام (خریدار سهم) بر روی ورقه سهام درج می‌شود و درنتیجه قابلیت نقل و انتقال تنها از طریق معاوضه امکان‌پذیر می‌گردد. فرضاً اگر شخص الف خریدار سهام باشد تحت هیچ شرایطی شخص نمی‌تواند اقدام به فروش سهام نماید. اما سهام بی‌نام اصطلاحاً در وجه حامل صادرشده و هر فردی که برگه سهام را در اختیار داشته باشد می‌تواند اقدام به فروش سهام نماید. لازم به ذکر است که تمامی سهام مورد معامله در بازار بورس اوراق بهادار تهران بانام می‌باشد.
از منظر رفتار سهام
با استناد به کتاب مدیریت پرتفوی با رویکرد کاربردی می‌توان سهام حاضر در بورس را به شرح ذیل دسته‌بندی کرد:
سهام ارزشی: سهامی که از منظر بنیادی ارزشمند بوده و عموماً می‌توان از آنها به سهام ایمن اشاره کرد و چندین سال است که به‌اصطلاح در سطح بالغ خود بوده و می‌توان از آنها به‌عنوان سهام با سود نقدی جذاب یادکرد.
سهام رشدی: در این دسته سهامی قرار می‌گیرد که به دلایل بنیادی مختلف پتانسیل رشد بسیار خوبی دارند و می‌توان با تلفیق تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال سود جذابی را شناسایی کرد.
علاوه بر دسته‌بندی فوق می‌توان با توجه به وضعیت بازار بورس ایران سهام دیگری همچون سهام نوسانی، سهام روندی و …. را تعریف کرد که در مقاله‌ای دیگر در رابطه با آنها صحبت خواهیم کرد.
از منظر ماهیت سهام:
سهام عادی و سهام ممتاز در بسیاری از کشورهای جهان رایج بوده و مورد دادوستد قرار می‌گیرد. در ادامه در رابطه با سهام عادی توضیحات مبسوطی ارائه‌شده است. سهام ممتاز نیز دارای انواع مختلفی همچون جمع شونده، غیر جمع شونده، با حق رای مضاعف و …. دارد، اما با توجه به اینکه طبق قانون تجارت ایران شرکتهای حاضر در بورس اوراق بهادار مجاز به انتشار سهام ممتاز نیستند از توضیح آن خودداری می‌کنم.
منظور از سهام عادی چیست؟
سهام در واقع یک ورقه بهادار است که بیانگر ادعای مالکیت دارنده آن نسبت به دارایی‌ها و سود شرکت می‌باشد و در واقع این فرد جزو مالکان شرکت سهامی می‌گردد. حال اینکه سرمایه‌گذار چند درصد از مالکیت شرکت را دارا هست؟ برای این منظور بایستی ببینیم که این سرمایه‌گذار چند درصد از کل سهامی که منتشرشده را در اختیار دارد، مثلاً فرض کنید یک شرکت سهامی تعداد ۱۰۰ میلیون سهم را منتشر کرده است. حال اگر یک سهامدار تعداد ۱ میلیون سهم از آن شرکت را در اختیار داشته باشد، در واقع مالک یک درصد از شرکت مزبور است. عموم سرمایه‌گذاران خرد درصد مالکیت زیر یک درصد دارند مگر آنکه هدف خاصی را دنبال نمایند.
ویژگی‌های سهام عادی
۱- مالکان این نوع از ورقه بهادار در تمامی مجامع من‌جمله عمومی عادی، فوق‌العاده جهت افزایش سرمایه دارای حق رای می‌باشند و به ازای هر سهم یک حق رای دارند. معمولاً در مجامع مذکور اشخاص حقیقی یا حقوقی که جزو سهامداران درصدی( سهامداران بیش از یک درصد ) یا سهامدار عمده هستند از قدرت بیشتری جهت اعمال خواسته خود برخوردارند چون تعداد سهام بیشتری را نسبت به سایرین در اختیاردارند.
۲- دارنده سهام عادی از سود نقدی مصوب مجامع بهره‌مند گردد. لازم به ذکر است که شرکتهای سهامی مدتی پس از پایان سال مالی خود مجمع عمومی عادی صاحبان سهام را برگزار می‌کنند و درصورتی‌که در مجمع تصویب گردد به ازای هر سهم درصدی از سود هر سهم محقق شده را بین سهامداران تقسیم کننند و مالکان سهام عادی از سود نقدی مزبور بهره‌مند میشوند.
۳- اولویت در افزایش سرمایه: زمانی که شرکت اقدام به افزایش سرمایه از محل آورده نقدی میکند اولویت با سهامدارانی است که در مجمع شرکت کرده‌اند( در زمان برگزاری مجمع فوق‌العاده افزایش سرمایه سهامدار شرکت بوده‌اند) و از این طریق می‌توانند درصد مالکیت خود را حفظ نمایند.
۴- قابلیت بالای نقد شوندگی: برخلاف سهام شرکت‌هایی که در بازار حضور ندارند سهام شرکتهای پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار به‌راحتی معامله می‌گردند و درصورتی‌که مالک سهام بخواهد از سهم خارج شود و سهام خود را به فروش برساند به دلیل وجود بازار رسمی بورس اوراق بهادار به‌راحتی می‌تواند به متقاضیان سهام خود را عرضه نماید.
۵- مسئولیت محدود: سهامداران در قبال بدهی‌هایی که شرکت سهامی اخذ می‌نماید مسئولیت محدود دارند و این بدین معناست که در صورت عدم توانایی شرکت در بازپرداخت دیون، دارایی‌های شخصی سرمایه‌گذاران درخطر نیست و مسئولیت آنها تنها به میزان آورده‌شان است.
۶- امکان کسب بازدهی بالا: درصورتی‌که سرمایه‌گذاران با توجه به‌تمامی ابعاد تحلیلی اقدام به سرمایه‌گذاری نمایند در بورس اوراق بهادار و در طی یک سال عموماً می‌توان بازدهی بیشتر از سود سپرده بانکی را کسب کرد.
شاید بد نباشد کمی هم در مورد مفهوم «سرمایه» و چیستی رقم «۱۰۰۰ ریال» برایتان بگوییم.
منظور از سرمایه شرکت های سهامی چیست؟
منظور از «سرمایه» در واقع همان آورده مالکین شرکت است. هر شرکت برای انجام فعالیت‌های تجاری و کسب درآمد در ابتدا باید سرمایه‌ای داشته باشد. حداقل مبلغ این سرمایه از پنج میلیون ریال شروع می‌شود و حداکثری برای آن تعریف نشده است.
در تاریخ نگارش این مقاله، بیشترین میزان سرمایه متعلق به شرکت «سرمایه گذاری نفت و گاز تأمین» با نماد «تاپیکو» است که با مبلغ سرمایه ۸۱۵۰۰ میلیارد ریال در بازار سرمایه فعالیت دارد.
بر اساس ماده ۲۹ قانون تجارت، ارزش اسمی هر سهم در شرکتهای سهامی عام «هزار ریال» است. شاید با خودتان بگویید: «این مبلغ هزار ریال – یا ۱۰۰ تومان – چه کاربردی می‌تواند داشته باشد؟» در پاسخ باید بگوییم که برای به دست آوردن تعداد سهام شرکتها از «مبلغ اسمی» هر سهم استفاده می‌شود.
اگر بخواهیم تعداد سهام هر شرکت را به دست آوریم باید مبلغ سرمایه شرکت را – که در بخش حقوق صاحبان سهام عنوان می‌شود – بر عدد مبلغ اسمی یا همان ۱۰۰۰ ریال تقسیم کنیم. برای روشن‌تر شدن این موضوع به محاسبه تعداد سهام شرکت سهامی عام «توکاریل» با نماد «توریل» می‌پردازیم:
مبلغ سرمایه در ترازنامه تصویر بالا، ۲۰۰۰ میلیارد ریال است. بنابراین، تعداد سهام شرکت توریل بر اساس محاسبات ترازنامه‌ای شرکت برابر است با:
۲.۰۰۰.۰۰۰.۰۰۰.۰۰۰/۱۰۰۰=۲.۰۰۰.۰۰۰.۰۰۰ عدد سهم
سهام شرکت را می‌توان به کیکی تشبیه کرد که به قسمت‌های برابر، برش خورده است. هر فرد با توجه به سهم خود بر یک عدد یا تعدادی از آن برش‌ها حق مالکیت دارد.
✔ فلسفه وجودی سهم چیست؟
برای درک اهمیت وجودی سهام و پاسخ به پرسش سهم چیست در ابتدا از دید یک شرکت به ماجرا نگاه می‌کنیم و سپس از منظر سرمایه‌گذاران به سهام می‌نگریم. فرض کنید شما سرمایه‌ای دارید و می‌خواهید کسب‌وکاری را راه‌اندازی کنید.
کار را با خرید مواد لازم و تجهیزات مورد نیازتان آغاز می‌کنید. به مرور فعالیت خود را گسترش می‌دهید و پس از چندین سال شرکتی بسیار بزرگ با عملکرد مناسب خواهید داشت. شما در جایگاه مالک شرکت به دنبال این هستید که بتوانید از سرمایه‌های صاحبان ثروت و عموم مردم در جهت توسعه شرکت استفاده کنید و مدام به سراغ وام بانکی و قرض گرفتن نروید.
در نتیجه شرکت خود را به سهامی عام تبدیل کرده و سرمایه ثبت شده را به سهام ۱۰۰۰ ریالی تقسیم می‌کنید. پس از مدتی شرکتتان وارد بازار بورس می‌شود و بخشی از سهام شرکت به دست سرمایه‌گذاران می‌افتد.
✔ بازی سهام و سرمایه گذاران
سهم یک ورقه بهادار (یعنی ورقه دارای ارزش) است که با داشتن آن مالکیت یک شرکت را به دست می‌آورید. در واقع اگر سرمایه شرکت را به قسمت‌های مساوی تقسیم کنیم به هر قسمت آن یک سهم می‌گویند. دقت کنید که شما با خرید یک سهم، مالکیت یک شرکت بورسی را به دست می‌آورید
در حالی که خارج از بازار بورس برای تصاحب یک شرکت نیازمند سرمایه بسیار سنگینی هستید. از طرفی علاوه بر مالکیت یک شرکت، مزایایی به شما تعلق می‌گیرد که بر جذابیت مالکیت سهام می‌افزاید. اگر شما بخواهید در فضایی خارج از بورس با مالک یک شرکت توسعه یافته وارد مذاکره شوید، یا آن فرد درخواست شما را رد میکند یا اینکه مبلغی بسیار سنگین را به شما پیشنهاد خواهد داد.
همچنین شما نمی‌توانید ارزیابی دقیقی از ارزش واقعی آن شرکت داشته باشید زیرا به اطلاعات دقیق صورت‌های مالی و فعالیت عملیاتی آن شرکت دسترسی ندارید.
✓ سهام چه مزیت‌هایی برای سرمایه گذاری دارد؟
۱- شما با خرید سهام، متناسب با درصد مالکیت اوراق در تصمیم‌های مجامع شرکتهای بورسی حق رای خواهید داشت. در واقع بابت مالکیت هر ورقه سهام یک رای از آن شما خواهد بود. در مجامع شرکتهای بورسی تصمیم‌‌گیری‌هایی درباره افزایش سرمایه، انتخاب هیئت‌مدیره، تصویب صورت‌های مالی و … انجام میشوند.
۲- اگر یک شرکت در یک سال مالی (دوره ۱۲ ماهه فعالیت خود) سود خالص را به دست بیاورد، طبق قانون باید حداقل ۱۰ درصد آن را بین سهامداران تقسیم کند.
۳- یکی از بزرگ‌ترین مزایای سهام برای سرمایه‌گذاران وجود بازاری متشکل است که بر اساس آن میتوانید بدون دغدغه سهام خریداری شده خود را به فروش برسانید. درحالی‌که اگر شما مالک یک شرکت غیربورسی بودید برای فروش آن با مشکلات متعددی هم چون راضی کردن سایر شرکا، یافتن شریک جدید جهت فروش شرکت به وی و عدم وجود مرجع مشخصی جهت ارزش‌گذاری سهام خود روبه‌رو می‌شدید.
۴- متناسب با سطح سرمایه خود، میتوانید در بازار سرمایه سهام بخرید. در واقع سقفی برای ورود سرمایه به بازار بورس وجود ندارد. درحالی‌که وقتی شما مالک یک شرکت غیربورسی هستید حجم سرمایه محدودی را میتوانید به شرکت وارد کنید. در واقع، سرمایه مازاد شما به راحتی قابلیت سرمایه‌گذاری مجدد را ندارد. این شرط برای حداقل سرمایه در بورس هم همین طور است.
۵- خرید سهام جدید: با توجه به وجود بازار متشکل و وجود یک ساختار منظم و وجود نهادی تحت عنوان «کارگزاری» به راحتی می‌توان به خرید و فروش سهام در بازار سرمایه پرداخت. درحالی‌که چنین راحتی در معاملات خارج از بورس وجود ندارد. در واقع شما جهت انجام معاملات در بازار بورس، باید ابتدا به یکی از کارگزاری‌های مورد تائید سازمان بورس مراجعه کنید و ضمن پر کردن فرم‌های ثبت‌نام، در سامانه سجام نیز ثبت‌نام نمایید تا پس از دو روز کاری کد بورسی (کدی یکتا از سه حرف اول نام خانوادگی شما و ۵ رقم) صادر گردد و پس از آن میتوانید معاملات بازار سرمایه را انجام دهید و به خرید و فروش سهام بپردازید.
✓ ارزش اسمی سهم چیست؟
طبق قانون، ارزش اسمی سهام در ایران معادل ۱.۰۰۰ ریال است. اما شرکتهای مختلف با توجه به وضعیت فعالیت عملیاتی خود، قیمتی بیشتر یا کمتر از این حد دارند. همچنین ارزش اسمی آن، مبنایی برای تعیین سرمایه و تعداد سهام در صورت‌های مالی شرکتها است. مثلا با مراجعه به ترازنامه شرکت پتروشیمی زاگرس مشاهده می‌کنیم که سرمایه شرکت ۲.۴۰۰.۰۰۰ میلیون ریال یا ۲.۴۰۰ میلیارد ریال است. بنابراین با تقسیم این عدد بر ۱.۰۰۰ ریال به این نتیجه می‌رسیم که کل سهام این شرکت معادل ۲٫۴ میلیارد عدد است:
۲.۴۰۰.۰۰۰.۰۰۰.۰۰۰/۱.۰۰۰ = ۲.۴۰۰.۰۰۰.۰۰۰
✔ استفاده از تحلیل‌ها در خرید و فروش سهام
یکی از ویژگی‌های بارز معاملات سهام این است که شما میتوانید بر اساس تحلیل به خرید و فروش بپردازید. دو نوع تحلیل شامل تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی در بازار وجود دارد. در تحلیل تکنیکال بر اساس سابقه قیمتی سهام و روند قیمتی گذشته آن، رفتار آینده سهم را ارزیابی می‌کنیم، درحالی‌که در تحلیل بنیادی بر اساس اطلاعات صورت‌های مالی و با توجه به وضعیت فروش، بهای تمام شده و سایر اقلام صورت‌های مالی، سود خالص شرکت را برآورد می‌کنیم و با تقسیم آن بر تعداد سهام شرکت به سود هر سهم یا همان eps می‌رسیم و در نهایت شرکتها را ارزش‌گذاری می‌کنیم. اما در خارج از بازار سهام به دلیل عدم دسترسی به صورت‌های مالی مطمئن نمی‌توانید برآورد دقیقی از ارزش شرکت و سهام آن داشته باشید و این موضوع شراکت شما را در یک شرکت غیربورسی با ریسک بسیار زیادی مواجه میکند. مگر آن که یک کارشناس رسمی دادگستری را حاضر کرده و از وی بخواهید که ارزش شرکت را برآورد کند که در این حالت نیز باید هزینه‌های سنگینی را بپردازید.
برای اطلاع از آخرین اخبار بورس به سایتشهر24 مراجعه کنید
درآمد بورس
درآمد بورس بازان چقدر است؟ به دلیل وجود عوامل بسیار، تعیین اهداف واقع‌بینانه درآمد از بورس، سؤالی دشوار است. روش هر معامله‌گر متفاوت است ولی واقعیت این است که بیشتر معامله گران پول خود را از دست می‌دهند!
دلیل آن این است که معامله‌گری (برخلاف تصور عامه) سخت است و به تلاش و نظم واقعی برای کسب موفقیت نیاز دارد. همچنین فهمیدن اینکه درآمد بورس بازان چقدر است غیرممکن است، زیرا فقط چند نفر این اطلاعات را به اشتراک می‌گذارند و کسانی هم که این کار را انجام می‌دهند، ممکن است حقیقت را بیان نکنند.
این مقاله را با نگاه کردن به درآمد برخی معامله گران مستقل بورس ایران از طریق اطلاعات و تجربیات شخصی می‌باشد.
درآمد بورس بازان چقدر است؟
هیچ محدودیتی در میزان معاملات شما وجود ندارد! میتوانید میلیون‌ها تومان پول به دست آورید. همه‌چیز امکان‌پذیر است به همین دلیل بسیاری از مردم سعی می‌کنند یاد بگیرند چگونه معامله‌گری کنند.
یک سهم پتانسیل این را دارد که در طول مدت چند ماه چند صد درصد بازدهی داشته باشد و یا بلعکس قیمت آن‌یک سوم شود!
صبر کنید! درآمد بورس چالش‌برانگیز است
قبل از اینکه دیوانه‌وار شروع به ریختن وجوه نقد فراوان به یک حساب معاملاتی خود کنید، صبر نمایید. باید به شما گوشزد کنم که، فقط چند نفر از نزدیک‌ترین دوستانم را می‌شناسم که در بورس ثروتمند شده‌اند!
شاید تصور کنید درآمد بورس بازان وابسته به معاملاتی پرسود است اما حقیقت آنها یاد گرفته‌اند چطور باید در بازار بمانند! شاید باور نکنید اما برخلاف تصور عامه بورس بازان حرفه‌ای ممکن است طی مدت (حتی یک‌ساله) بازدهی منفی داشته باشند.
آنچه مسلم است میزان این ضرر کاملاً کنترل‌شده است. بورس بازان حرفه‌ای آموخته‌اند باید در بازار پرتلاطم سرمایه خود را حفظ کنند و در شاخص سبز بازار، بهترین بهره را از موج‌سواری بر روی قیمت‌ها برد.
حرفه معامله‌گری کاری سخت است و برای رسیدن به آن بایستی استادی ماهر درزمینهٔ ترید و انضباط باشید تا بتوانید مقدار قابل‌توجهی پول به دست آورید.
ما می‌توانستیم سناریو را در تمام طول روز بازی کنیم، به همین دلیل است که در مرحله اول تعداد زیادی از مردم وارد بازار بورس میشوند. آنها دستیابی به فرصت‌های میلیونی را امکان‌پذیر می‌دانند و به دلیل که عدم نظم و آگاهی از اینکه چه‌کار می‌کنند چندین میلیون تومان پول را در معاملاتشان از دست می‌دهند.
محاسبات درآمد بورس بازان
بیایید اعداد واقعی پتانسیل سود را محاسبه کنیم. اولین چیزی که باید بدانید این است که استفاده از بهره مرکب در معامله‌گری راهی عالی برای به حداکثر رساندن سود است و به‌واسطه آن میزان به‌سرعت حساب را رشد داد، البته اگر نظم داشته باشید. مشکل اساسی همین است که اکثریت مردم چنین نظم و دسیپلینی (انضباطی) ندارند.
اما به خاطر این مقاله، می‌خواهم فرض کنم شما دارای دیسیپلین (نظم) معاملاتی هستید و توانایی دنبال کردن سیستم معاملاتی خود رادارید؛ طرح مدیریت ریسک.
مسئله مهم این است که مجبور نیستید برای به دست آوردن سودی قابل‌توجه ریسک کنید. بگذارید مثالی بزنم:
شما حسابی با حدود ۱۰ میلیون تومان دارید و می‌خواهید به درآمدی ۲.۵ درصدی در ماه باهدف ۳۰٪ رشد حساب در سال برسید. در اینجا تصمیم می‌گیرید که فقط ۱۰% میزان سرمایه خود را بر روی هر سهم ریسک کنید. ریسک۰ ۱٪ برای ۱۰ میلیون تومان معادل یک‌میلیون تومان در هر سهم است،
اینک اعداد بسیار بیشتری وجود دارد که باید محاسبه شوند، مانند میزان برد شما (success rate) و نسبت بازگشت مالی (R/R). بنابراین سناریوها می‌توانند برای همیشه ادامه داشته باشند.
حال تصور کنید از میان ۱۰معامله پیش رو، پنج معامله را با میانگین ضرر ۱۰% نقد می‌کنید. از این میان تعداد ۵ معامله دیگر وجود دارد تصور کنید سناریو برای این پنج معامله به این شکل است: سه معامله سودی میانگین ۱۷% (تا اینجا تقریباً سربه‌سر هستیم!) و دو معامله دیگر سودی میانگین ۲۰% را عاید شما میکند. در این صورت سود نهایی شما (با فرض صفر بودن کارمزد معاملات) حدود ۴۰% مثبت است! این درواقع اصلی بنام ۲۰/۸۰ در معامله‌گری است که در وبینار کلیدهای طلایی موفقیت در بور س به توضیح مبسوط آن پرداختیم.
درآمد بورس بازان در مقایسه با درآمد املاک
درآمد بورس را با درآمد ناشی از املاک و مستغلات که ممکن است فردی برای رسیدن به سود ۲.۵٪ مجبور به انجام یک معامله بزرگ شود، مقایسه کنید. برای مثال، میتوانید با ۲۰۰ میلیون تومان یا بیشتر یک‌خانه را خریداری و در چنین معامله‌ای بدون داشتن یک حساب ۱۰میلیون تومانی، به میزان ۲.۵٪ کسب درآمد کنید.
به‌طور بالقوه می‌توانستید ۲.۵٪ در یک معامله در بازار بورس سود به دست آورید در مقابل پول و زمان بسیار بیشتری که در یک سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات موجود است.
به‌طور میانگین این می‌تواند تنها معامله شما باشد که در آن ماه به‌منظور کسب درآمدی زیاد در املاک و مستغلات انجام می‌دهید. نتیجه‌گیری ساده است: بورس دارای پتانسیل باورنکردنی جهت کسب درآمد است و می‌تواند به‌راحتی از املاک و مستغلات با ریسکی بسیار کم پیشی بگیرد!
من نمی‌توانم به سرمایه‌گذاری‌های زیادی که هرساله در حدود ۱۰۰٪ ROI انجام می‌دهند، فکر کنم. بیایید نگاهی بیندازیم و ببینیم تا چه اندازه سخت است که این را با مدیریت ریسک کم تا متوسط، انجام دهیم.
حال که در بازار بیش از این قابل‌اجرا است، به ۶% ترکیبی در ماه رسیده است. اگر به سودآوری خود به‌عنوان یک معامله‌گر اعتماد داشته باشید و مایل به ریسک کردن باشید، مثلاً ۳٪ از حسابتان در هر معامله، سپس با نسبت RR ۱: ۲ به‌راحتی میتوانید این درصد را با یک معامله در ماه به دست بیاورید.
بورس یک‌راه سرمایه‌گذاری عالی است اگر باور کنید باید آن را آهسته و پیوسته انجام دهید و در بلندمدت بر روی آن تمرکز کنید.
درآمد حرفه ای ها واقعا فوق العادست!
نتیجه بحث: اگر بتوانیم دیدگاهی واقع‌بینانه از بورس داشته باشیم، احتمال بیشتری در جهت تعیین اهداف معقول و حفظ استراتژی تجاری سودآور که برایمان در طولانی‌مدت درآمد ثابتی از بورس داشته باشد، خواهیم داشت. اگر سخن مرا باور نمی‌کنید نگاهی به ماشین‌حساب ترکیبی بورس بی اندازید. در آن به همه‌چیزهایی که در مورد میزان درآمد بورس باید بدانید به شما ارائه خواهد شد.
هیچ‌چیز نمی‌تواند انسانی با نگرش ذهنی مناسب را از دستیابی به هدفش متوقف کند…