فدراسیون جهانی بورس ها منتشر کرد:گزارش عملکرد اعضا در نیمه نخست 2018

به گزارش روابط عمومی و امور بین الملل بورس تهران و بر اساس گزارش یاد شده، علیرغم شروع پر تلاطم سال 2018 و رشد قابل ملاحظه ارزش بازار و شاخص های مختلف، مجموع ارزش بورس ها در پایان دوره کمی بیش از یک و نیم درصد نسبت به پایان سال 2017 کاهش یافت.

ارزش و حجم معاملات در مجموع بورس های عضو WFE در پایان شش ماهه نخست سال 2018 به ترتیب 25 و 14 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش داشت. با اینحال، عرضه های اولیه نزدیک به 10 درصد کاهش یافت.

ارزش بازار بورس های عضو فدراسیون در پایان ژانویه 2018 و پیش از ورود به دوره اصلاح، به رقم بی سابقه 92 تریلیون دلار طی 5 سال گذشته رسید. همانطور که اشاره شد، روند رو به رشد ارزش بازار از فوریه 2018 معکوس گردید و در همان ماه نخست دو و نیم درصد ( نزدیک به دو و نیم تریلیون دلار) از آن کاهش یافت.

تعداد عرضه های اولیه هم عمدتا به دلیل عملکرد ضعیف بورس های آسیایی در نیمه نخست سال 2018 با کاهش روبرو شد. بورس های چین ( شانگهای و شن ژن حدود 74 درصد نسبت به نیمه نخست سال 2017 عرضه اولیه کمتری داشتند.) در بخش معاملات انواع ابزار هم بورس های عضو فدراسیون شاهد نوساناتی در دوره تحت بررسی بودند. حجم معاملات اوراق مشتق 17 درصد نسبت به نیمه نخست سال 2017 افزایش داشت. در این میان، حجم معاملات اختیار معامله سهام 18 درصد و حجم اوراق آتی معامله شده 74 درصد نسبت به دوره مشابه سال قبل رشد کرد. حجم معاملات در سایر اوراق مشتق نظیر اوراق آتی مبتنی بر شاخص، اختیار معامله ارزی، اوراق آتی ارزی و انواع اختیار معاملات کالایی و همچنین اختیار معاملات نرخ بهره همگی افزایشی بودند و رشد هایی به ترتیب معادل 32 ، 35 ، 21، 5 و 3 درصد را نشان می دهند.

پیش بینی آینده بورس

 
اخبار اقتصادی - تداوم افت بازار

بورس اوراق بهادار تهران دیروز بار دیگر به روند افت فرسایشی خود بازگشت و با ثبت 65/0 درصد افت به رقم 79هزار و 584واحد رسید. در حالی که معامله‌گران به دلیل رشد شاخص در روز شنبه دیروز در انتظار بازاری مثبت یا حداقل متعادل بودند، این امر رخ نداده و بازار رو به ضعف گذاشت.

بیشتر کارشناسان بر این باورند که محدودیت‌های برقرار شده در زمینه میزان فروش و همچنین نزدیکی پایان سال و نیاز فعالان حقیقی و حقوقی به نقدینگی موجب تداوم ضعف بازار شده است.

در حال حاضر همچنین نبود کشف قیمت مناسب نمادهای در حال معامله و همچنین ناتوانی معامله‌گران برای خرید و فروش مداوم به دلیل محدودیت‌های برقرار شده نیز موجب انفعال بسیاری از بازیگران بازار شده است و سرمایه‌گذاران به دلیل احتمال ناتوانی در فروش از خرید خودداری کرده و حتی از روند اصلاح پرتفوی سنتی در اسفند ماه و پس از اعلام گزارش پیش‌بینی سود شرکت‌ها خبری نیست.

در بازار دیروز در مهمترین وضعیت، عرضه بلوک 17درصدی هلدینگ خلیج فارس بدون خریدار باقی ماند و هیچ یک از خریداران احتمالی برای خرید این بلوک داوطلب نشدند. حصه نقدی 3هزار میلیارد تومانی این بلوک یکی از دلایل عدم رغبت خریداران بود.

در بازار دیروز در گروه پتروشیمی، سومین هلدینگ این صنعت، پترول با انتشار اطلاعیه شفاف سازی بازگشایی شد. در این اطلاعیه مدیرعامل این شرکت در خصوص تاثیر‌پذیری افزایش نرخ گاز شرکت‌های زیر مجموعه خود اعلام کرد با توجه به عدم تطابق سال مالی این شرکت و شرکت‌های موجود در پرتفوی، نرخ خوراک 13سنت برای واحدهای پتروشیمی، برسود سال مالی منتهی به شهریور93 این شرکت هیچ‌گونه تاثیری نخواهد داشت. 

با این وجود پترول، دیروز با 20درصد افت قیمت بازگشایی شد. روز گذشته همچنین شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی، در اطلاعیه‌ای از بی‌تاثیر بودن افزایش نرخ خوراک گاز پتروشیمی‌ها بر سود سال مالی ٩٢ این شرکت خبر داد.

مدیر‌عامل شرکت سرمایه‌گذاری بازنشستگی کشوری در اطلاعیه‌ای به سازمان بورس و اوراق بهادار آورده است: سازمان بورس و اوراق بهادار بلافاصله پس از تصویب نرخ ١٣ سنت به عنوان قیمت هر متر مکعب گاز تحویلی شرکت‌های پتروشیمی که خوراک آنها گاز است، اقدام به توقف نمادهای پتروشیمی و شرکت‌های سرمایه‌گذاری متاثر از آن کرد. در این راستا نماد «وصندوق» نیز توسط ناظر محترم بازار متوقف شد.

اکبر محققی افزوده است: در صورتی که نرخ تعیین شده گاز از سال ١٣٩٣ برای شرکت‌ها اجرایی شود، با توجه به شناسایی سود ١٣٩٢ شرکت‌های سرمایه‌پذیر در بودجه سال مالی منتهی به پایان شهریورماه سال ٩٢ و با توجه به تغییر نیافتن بودجه شرکت‌های سرمایه‌پذیر برای سال مالی ٩٢، تغییر با اهمیتی در بودجه ارائه شده این شرکت اتفاق نخواهد افتاد.

بر این اساس تعیین بخشی از بودجه منوط به تقسیم سود شرکت‌های سرمایه پذیر در مجامع این شرکت‌ها خواهد بود. اما در صورتی که نرخ تعیین شده عطف بما سبق شود و به سال مالی منتهی به ٢٩ اسفندماه ٩٢ تسری یابد، اعلام پیش‌بینی سود شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی کشوری مستلزم اعلام سود جدید توسط شرکت‌های سرمایه پذیر برای سال مالی ١٣٩٢ آن شرکت‌ها خواهد بود.

در گروه حمل‌ونقل، شرکت توسعه خدمات دریایی و بندری سینا پیش‌بینی درآمد هر سهم سال مالی 92 را با افزایش 170 درصدی و پوشش 58 درصدی آن طی دوره 9 ماهه به بازار منعکس کرده است.

به گزارش «سنا»، با وجود گذشت فاصله زمانی بسیار کوتاه از عرضه اولیه سهام شرکت، نوسانات زیادی در کیفیت، محتوا و مبالغ پیش‌بینی سود هر سهم شرکت مشاهده می‌شود (تعدیل 170 درصدی در فاصله زمانی کمتر از 40 روز از زمان ارائه پیش‌بینی بر اساس صورت مالی دوره 6 ماهه که عرضه اولیه سهام بر اساس آن صورت گرفته است.) که ضروری است سرمایه‌گذاران و دیگر استفاده کنندگان محترم در تصمیمات خود به این امر توجه ویژه‌ای مبذول دارند که اطلاعات ارائه شده از طرف شرکت تاکنون، از قابلیت اتکای مناسبی برخوردار نبوده است.

پرونده شرکت در این خصوص در کمیته رسیدگی به تخلفات سازمان در دست بررسی است. در گروه انفورماتیک دیروز نماد مفاخر با صف خرید همراه بود. در این گروه رتاپ برای سال آتی 1228 ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است. در مجموع بازار دیروز بازاری ضعیف و بی‌رمق بود که در آن ارزش کل معاملات به 253میلیارد تومان در بورس و فرابورس رسید.

کاهش دسته‌جمعی نماگرهای فرابورس
 نماگرهای اصلی فرابورس روز گذشته را با کاهش سپری کردند؛ به طوری که در پی کاهش حجم و ارزش کل مبادلات این بازار، آیفکس نیز با افت 8/7 واحدی مواجه شد و به کانال 750 واحدی بازگشت.

در جریان معاملات روز گذشته حدود 71 میلیون برگه اوراق بهادار در 19 هزار مرتبه میان سهامداران فرابورسی دادوستد شد و ارزش کل ناشی از این مبادلات به حدود 652 میلیارد ریال رسیده که حجم و ارزش یادشده در مقایسه با معاملات روز شنبه به ترتیب 20 درصد و 28 درصد کاهش نشان می‌دهد.

همچنین در این روز بیشترین حجم معاملات به جابه‌جایی 19/15 سهم گروه پتروشیمی سرمایه‌گذاری ایرانیان تعلق گرفت و توسعه برق عسلویه مپنا هم با معاملات 22/37 میلیارد ریالی خود در صدر بیشترین ارزش معاملات فرابورس قرار داشت.

بیشترین افزایش قیمت در بازار دیروز نصیب شرکت‌های توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی، تولید برق عسلویه مپنا و مجتمع معادن مس تکنار شد و در آن‌سوی بازار هم با توجه به دامنه نوسان 50 درصدی گروه پتروشیمی سرمایه‌گذاری ایرانیان، این نماد با کاهش 41/20 درصدی مواجه شد.

 از سوی دیگر اوراق حق تقدم استفاده از تسهیلات مسکن در بازه قیمت 599 تا 610 هزار ریال داد‌و‌ستد شد و بیشترین حجم معاملات اوراق با درآمد ثابت هم به خرید و فروش 80 هزار برگه اجاره رایان تعلق داشت. در بازار ETF 227 هزار و 918 واحد صندوق قابل معامله اطلس به ارزش 1/2 میلیارد ریال معامله شد.

به گزارش روابط‌عمومی فرابورس ایران، نماد معاملاتی شرکت گروه پتروشیمی سرمایه‌گذاری ایرانیان (پترول) پس از برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده صاحبان سهام در خصوص افزایش سرمایه؛ نماد معاملاتی شرکت پتروشیمی امیرکبیر (شکبیر) پس از ارائه اطلاعات شفاف‌سازی و نماد معاملاتی شرکت‌های فرآورده‌های غذایی و قند چهارمحال (قچار)، هلدینگ توسعه معادن و صنایع معدنی خاورمیانه (میدکو) و شرکت توکاریل (توریل) نیز پس ازارائه اطلاعات پیش‌بینی به تابلوی فرابورس بازگشتند.

افت قیمت نمادهای انتقالی به بازار توافقی
رحیم جلیل‌زاده، از کارشناسان بازار سرمایه، در گفت‌وگو با  فارس، با اشاره به اینکه انتقال نمادها بین بازارهای مختلف به‌خصوص انتقال به بازارهای بالاتر یا شاخص‌های بهتر مانند انتقال از فرابورس به بورس اثر مثبتی بر حجم معاملات، بازدهی و پوشش اطلاعات و اخبار شرکت‌ها دارد، اظهار کرد: طبعا عکس این موضوع نیز در مورد نزول بازار یا اخراج از بورس صادق است.

وی ادامه داد: انتقال بین تابلوهای بازارهای مختلف به عنوان یکی از عوامل موثر در اطمینان سرمایه‌‌گذاران و تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش مد نظر قرار می‌گیرد.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: تحقیقات بین‌المللی حکایت از بازدهی غیرعادی یا خلاف قاعده و روند بازار 14 نماد منتقل شده دارد. جلیل‌زاده با اشاره به اینکه اخراج شرکت‌ها از بورس، بیشتر به از بین رفتن فرصت فروش منجر ‌شده است، گفت: اکنون انتقال 14 شرکت به بازار پایه، موضوعی است که نتایجی همانند بررسی‌ بین‌المللی داشته است؛ انتقال 14 شرکت، منجر به بازدهی منفی غیرعادی نسبت به شاخص شده است.

وی گفت: انتقال 14 شرکت از بازار پایه فرابورس به بازار توافقی در 21 دی‌ماه اعلام شد و از ابتدای اسفند اجرایی شد. هر چند این موضوع در ابتدا، روشی برای کنترل قیمت و جلوگیری از رشد افسار‌گسیخته قیمت سهام شرکت‌هابود، اما به موج نگرانی‌ها در بازار سرمایه و خروج سرمایه‌گذاران و کاهش شاخص منجر شد.

این کارشناس بازار افزود: از زمان اعلام رسمی انتقال 14 شرکت یادشده، شاخص بورس حدود 8 درصد کاهش یافته است؛ با این حال 14 شرکت انتقال یافته به‌طور متوسط 34 درصد کاهش قیمت داشته‌اند که به عنوان مثال سرمایه‌گذاری چشم‌انداز توسعه شمال از 24 دی‌ماه تا 7 اسفند‌ماه با کاهش 57 درصدی صدر‌نشین این کاهش قیمت‌ها است.

وی افزود: شرکت‌های پتروشیمی انتقال یافته، بیشتر طرح‌های پتروشیمی بوده‌اند که پیشرفت بین 5 تا 35 درصد دارند و در برخی موارد نیازمند تامین مالی یا تامین خوراک هستند. این شرکت‌ها نیز کاهش 40 درصد قیمت را تجربه کرده‌اند. این در شرایطی است که شاخص صنعت شیمیایی بورس تنها 5 درصد کاهش یافته است.

وی با بیان اینکه سهام شرکت‌هایی که بالاتر از قیمت اسمی بوده‌اند، کاهش شدیدتری را تجربه کرده‌اند، گفت: دو شرکت سیمانی بازار پایه که نزدیک به قیمت اسمی معامله می‌شدند، به‌طور میانگین بازده منفی 12 درصد داشته‌اند که در حدود بازده منفی صنعت سیمان است و می‌توان گفت که شرکت‌هایی که بازدهی بیشتری تا پیش از اعلام انتقال داشته‌اند و از ارزش ذاتی خود فاصله بیشتری گرفته بودند، کاهش بیشتری داشته‌اند.

وی در پایان خاطرنشان کرد: هر چند این موضوع دقیق نیست و روند آتی قیمت و سودآوری پاسخ دقیق‌تری به این موضوع خواهد داد.

پیش‌بینی رشد آهسته و پیوسته در بورس

توصیه کارشناسان: صبوری جایگزین اقدام هیجانی شود شرایط بورس مطلوب است، هنوز سهامداران توافق را هضم نکرده‌اند

 بازار سرمایه ایران ماه‌ها در انتظار توافق هسته‌ای بود. اما با اعلام این توافق، فعالان بازار سرمایه رفتار دیگری از خود نشان دادند. به‌طوری که شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در طول معاملات هفته‌ کاری گذشته بیش از ١١٨٣ واحد ریزش داشت. در فضای مجازی اما تحلیل‌ها و واکنش‌های متفاوتی از دلایل روز‌های منفی بازار منتشرشد.

برخی تحلیلگران معتقد بودند که بی‌اعتمادی سهامداران به ساختار بورس، باعث سردرگمی‌ آنها شده است و برخی دیگر از فشار مخالفان دولت به بازار سرمایه افشاگری کردند. در مقابل اما برخی‌‌ تحلیلگران، برای بررسی به شرایط بازار رجوع کرده‌اند و دلایلی از قبیل رسیدن فصل مجامع بسیاری از شرکت‌ها، پابرجا بودن مشکلات شرکت‌ها، عملکرد حقوقی‌ها و حقیقی‌ها در بازار، حواشی‌ و مخاطرات بازار، ‌ابهام در سیاست‌های کلان اقتصادی و... را از عوامل عمده افت بازار برشمردند.

مشکلات ساختاری همچنان پابرجا
«کامیار فرهانی» تحلیلگر بازار سرمایه در گفت‌وگو با «شهروند» درباره دلایل افت بازار در روز‌‌های اخیر به برخی ریشه‌ها اشاره دارد. او گفت: با دستیابی به توافق‌ هسته‌ای بسیاری از ریسک‌های سیاسی و بنیادی شرکت‌های بورسی حل شده، اما همچنان مشکلات بسیاری از شرکت‌ها باقی مانده است.

وی ادامه داد: پرسش مهم این‌جاست که آیا با انجام توافق قیمت جهانی نفت افزایش می‌یابد؟ با انجام توافق بدهکاران بانکی معوقات خود را به بانک‌ها پرداخت می‌کنند؟ یا قیمت‌های جهانی فولاد و سنگ آهن بیشتر می‌شود؟ مسلم است که پاسخ به تمام این سوال‌ها منفی است.

این تحلیلگر افزود: باید توجه داشت که تمام صنایع مشکلات مخصوص به خود را دارند و باید همه‌ مشکلات آنها را جداگانه مورد توجه قرار داد.

باید صبور بود
فرهانی در پاسخ به سوالی مبنی بر این‌که چرا شرایط بازار منفی است، گفت: اگر قیمت ‌سهام مختلف در دو ماه اخیر را بررسی کنیم، متوجه خواهیم شد که قیمت‌ها حدود ١٠ تا ١٥‌درصد رشد داشته‌اند، بنابراین منفی خواندن بازار، یک تصور اشتباه است. روند نزولی شاخص‌ها برای برخی از افراد این تصور را ایجاد کرده است که بازار درحال افت است، اما این بازار برای کسانی که با نگاه بلندمدت وارد بازار شده‌اند، شرایط مطلوبی دارد.

این کارشناس بازار درباره پیش‌بینی نیز افزود: در این شرایط باید صبور بود و برای اعمال تأثیرات واقعی حاصل شده از توافق هسته‌ای به مدت زمانی نیاز است. وی ادامه داد: در شرایط فعلی قیمت‌های بازار به نوعی به کف خود رسیده‌اند و پیش‌بینی می‌شود که بازار روندی آهسته اما پیوسته برای صعود، در پیش خواهد گرفت.

مجامع ضعیف شرکت‌ها
«داریوش روزبهانه» کارشناس بازار سرمایه نیز درباره دلایل افت شاخص پس از توافق هسته‌ای به «شهروند» گفت: اگر بخواهیم به‌طور خلاصه دلایل افت بازار در روز‌های اخیر را بررسی کنیم، باید به مشکلات ساختاری این بازار اشاره کرد؛ چراکه مشکلات ساختاری شرکت‌های حقوقی فشار زیادی به بازار تحمیل می‌کند.

این استاد دانشگاه درباره تأثیر توافق هسته‌ای بر بازار توضیح داد: براساس توافق مشترک، برای برداشته شدن تحریم‌ها، حداقل ٦ ماه زمان لازم است تا تأثیر آن بر بازار نمایان شود. همچنین چندین ماه طول می‌کشد تا سرمایه‌هایی که از بازار خارج شده‌ به بازار برگردد.

روزبهانه با اشاره به نقش مجامع شرکت‌ها در شاخص بورس، افزود: بسیاری از تحلیلگران و فعالان بازار درحال بررسی شرایط بازار هستند. از سویی فصل مجامع بسیاری از شرکت‌ها آغاز شده است. به‌طور سنتی با بسته شدن و باز شدن نماد‌ها به دلیل فرارسیدن مجامع آنها از قیمت سهام کاسته می‌شود. علاوه بر آن مجامعی که تاکنون برگزار شده‌اند،‌ مجامع ضعیفی بوده‌اند.

عملکرد ضعیف حقوقی‌ها
این کارشناس بورس با بیان این نکته که بازار نتوانسته است، تأثیر توافق هسته‌ای را درک کند، گفت: باید بازار سرمایه را به دو تاریخ قبل و بعد از ١٤‌جولای یعنی زمان اعلام توافق تقسیم کرد. انجام این توافق تأثیرات شگرفی بر بازار خواهد گذاشت. اما بسیاری از فعالان بازار سرمایه نتوانسته‌اند این اتفاق تاریخی را هضم و به خوبی از فرصت‌های ایجاد شده استفاده کنند.

او با انتقاد شدید از عملکرد حقوقی‌ها در بازار سرمایه، عملکرد آنها را یکی از دلایل افت شاخص معرفی و تصریح کرد: درحال حاضر یکی از ضعیف‌ترین دوران مدیریتی شرکت‌های حقوقی را شاهد هستیم. شرکت‌های بزرگ حقوقی که باید در سرمایه‌گذاری‌های ١٠٠‌هزار‌میلیاردی نقش بازی کنند، وظایف خود را به تعویق می‌اندازند و کار خود را به خرید و فروش سهام کوچک محدود کرده‌اند.

او ادامه داد: در شرایط کنونی مدیریت حرفه‌ای شرکت‌های حقوقی با بحران مواجه است و مدیران این شرکت‌ها کفایت لازم را برای بازی موثر در این شرایط ندارند. شرکت‌های حقوقی به جای خرید، همچنان به دلیل بدهی‌های خود به فروش سهام دست می‌زنند و ٣ ماه زمان می‌برد تا پرتفوی خود را تکمیل کنند. روزبهانه در پایان یادآور شد: درحال حاضر بیشترین حجم فروش سهام متعلق به حقوقی‌هاست و متاسفانه از حقیقی‌های بازار پیروی می‌کنند.